• 肖毅出席高速铁路项目对接座谈会 2019-03-19
  • 网络智库:文物保护需要全民参与 2019-03-19
  • 【北京龙腾信达车型报价】北京龙腾信达综合店车型价格 2019-03-16
  • (Dos sesiones) Enfoque de China Dos sesiones históricas fijan el rumbo para nueva época Spanish.xinhuanet.com 2019-03-07
  • 回复@海之宁:你要懂逻辑会看不懂这篇帖子? 2019-03-07
  • 木有评论的价值,逗逗你这猴崽子。[哈哈] 2019-03-06
  • 网约车谨防四类风险 小心遗落手机被司机私自转账 2019-03-06
  • 紫光阁中共中央国家机关工作委员会 2019-03-02
  • 我国科学家刷新暗物质探测灵敏度 2019-03-02
  • 谁还不是个小仙女了!甜而不腻的穿搭太撩人,直击你的粉色少女心! 2019-02-22
  • 小长假 新疆接待游客353.6万人次 2018-12-03
  • 日本大阪北部地区6.1级地震 2018-12-03
  • 至诚-中国金融理财门户网站

    每日推荐一股:烽火通信业绩稳健向上

    东北证券研报 2018-11-13 09:10
      河北十一选五开奖号码(河北十一选五开奖号码 www.pfah.net)11月13日讯

    河北十一选五开奖号码 www.pfah.net   烽火通信(600498):继续强化主业能力,为5G做足充分准备

      报告摘要:光通信龙头通信系统与ICT综合服务并重,业绩稳健向上。

      业务涵盖光接入、传输、云计算大数据应用等。综合毛利率稳定,业绩同比增长的环比变化呈扩大趋势。研发支出水平远高于同行业,研发占收入比超过10%,科研基础、科研成果转化率和效率居行业之首,参与制定国家标准和行业标准200多项。在ICT融合趋势下,公司业务结构已经以传统光通信为主,逐渐转为通信设备和应用并重,综合盈利水平显著提升。

    每日一股推荐

      5G阶段,通信系统和光纤产业逐步放量

      运营商的资本开支具有较明显的周期性,目前5G发放牌照在即,预计2018年运营商资本开支触底后,2019年将开始进入新的增长周期。烽火营收增长幅度与运营商资本开支趋势大致同步,且由于自身业务扩大,成长性远高于运营商的资本开支。通信系统处于第一梯队,增长直接受益5G建设。光棒产能短期达到平衡,中期需求仍然强劲,公司光纤光缆地位居国内前五。

      2017年定增、2018年发行可转债均增强主业能力

      2017年募资约18.02亿,投向“融合型高速网络系统设备产业化、特种光纤、海洋通信系统及云计算和大数据项目”,数据流量需求爆发、固网需求高涨,融合型高速网络系统设备产业化项目将能持续增强公司光通信主业;而特种光纤、海洋通信系统产业国内仍处蓝海,国产替代需求强烈;

      云计算与大数据项目助力公司进一步成长为ICT综合服务商

      2018年发行可转债已获核准,募资不超过33.64亿,投资“5G承载网络系统设备研发及产业化、下一代光通信核心芯片研发及产业化、光纤预制棒一期、下一代宽带接入系统设备研发及产业化、信息安全监测预警系统研发及产业化”等项目。募投达产后,公司在国内通信系统及ICT服务地位进一步增强。

      盈利预测及投资建议:预计公司2018-2020年营收为248.97、304.37和372.51亿,净利润为9.21、11.16和14.44亿,EPS为0.79、0.95、1.24元,当前股价PE为35.66、29.44和22.74倍??悸堑?G牌照发放在即,给予“买入”评级,6个月目标价从32元上调至35元。

      风险提示:系统性风险,募投项目进展不及预期。

    标签:每日推荐一股

    用户评论(已有0条评论)

    昵称:
    表情
    发表评论
    注:您的评论需要经过审核才能显示哦,请文明发言!
    最新评论
    暂无评论
  • 肖毅出席高速铁路项目对接座谈会 2019-03-19
  • 网络智库:文物保护需要全民参与 2019-03-19
  • 【北京龙腾信达车型报价】北京龙腾信达综合店车型价格 2019-03-16
  • (Dos sesiones) Enfoque de China Dos sesiones históricas fijan el rumbo para nueva época Spanish.xinhuanet.com 2019-03-07
  • 回复@海之宁:你要懂逻辑会看不懂这篇帖子? 2019-03-07
  • 木有评论的价值,逗逗你这猴崽子。[哈哈] 2019-03-06
  • 网约车谨防四类风险 小心遗落手机被司机私自转账 2019-03-06
  • 紫光阁中共中央国家机关工作委员会 2019-03-02
  • 我国科学家刷新暗物质探测灵敏度 2019-03-02
  • 谁还不是个小仙女了!甜而不腻的穿搭太撩人,直击你的粉色少女心! 2019-02-22
  • 小长假 新疆接待游客353.6万人次 2018-12-03
  • 日本大阪北部地区6.1级地震 2018-12-03